什么是结构性理财产品？

　　结构性产品就是银行提供的一种基本保本且其收益为浮动的产品。因此，结构性产品也叫结构性存款，即低风险低收益+高风险高收益的资产组合。每家银行的结构性产品说明上面都会标明最高利率、最低利率，一般来说客户最终获得的实际收益率都会在这个区间。

　　结构型性理财产品的回报率通常取决于挂钩资产（挂钩标的）的表现。根据挂钩资产的属性，结构性理财产品大致可以细分为外汇挂钩类、股票挂钩类和商品挂钩类等。

　　具体来说，外汇挂钩类产品的收益率取决于一组或多组外汇的汇率走势；股票挂钩类一般包括看涨型、看跌型产品，收益率与沪深300、中证500等指数波动有关；商品挂钩类产品的收益率与原油、黄金等产品价格波动有关。

　　最近两年，A股整体表现活跃。为了搭上股市的顺风车，部分银行也发行与股市挂钩的结构性产品来吸引投资者，其中既有看涨型产品也有看跌型产品。

　　记者观察多种挂钩股票的结构性产品，同一款产品的预期收益最高与最低之间相差较大。如某股份行推出的多只挂钩沪深300、中证500看涨型和看跌型产品，期限介于3个月到半年内，预计年化收益率最低0.5%，最高4.5%。

　　对此，另一家城商行理财经理则对记者称，“与传统银行理财产品的最大不同的是，结构性理财产品因挂钩波动性的投资标的，收益水平往往体现为一个区间，根据在观察期内是否发生触发事件来决定投资者所获得的收益。”

　　目前，多数挂钩股市、商品的结构性理财产品的风险等级介于2R（稳健型）-3R（平衡型）之间，这就意味着购买这类产品还是有一定的门槛。投资者该如何选择结构性产品呢？

　　该人士对记者表示，购买结构性产品要对金融市场有一定判断能力，投资者购买产品时要看产品设计的规则，包括看跌还是看涨型产品。结构性产品的收益波动幅度较大，其最高预期收益率一般比稳健型理财产品高，而最低预期收益率则比一般理财产品低，其对应的风险波动幅度也相对较大。

　　上述股份行理财经理则认为，结构性产品的专业性较强，收益结构设计规则较复杂，投资者要结合自身风险承受能力来决定是否购买。“首先要分析产品所挂钩的金融衍生品的波动情况，了解清楚产品是否保本，”她表示，“然后再估算达到产品最高预期收益率的可能性。”（记者 陈燕青）

　　（来源：《深圳商报》）