银行大额存单为何“又香了”

在银行业面临压降高成本、高负债产品的背景下，近期部分中小银行却纷纷推出大额存单产品，并以其相对较高的的收益吸引了大量储户的青睐。在普遍追求降低负债成本的大环境下，为何地方中小银行会逆流而上，大力推广大额存单产品?这些看似“高成本”的存款产品会对金融市场产生怎样的影响?

在银行业压降高成本、高负债产品的背景下，不少地方中小银行却逆势而行，推出各期限大额存单，打响了开年新一轮存款争夺战。

调查发现，近段时间，包括湖南涟源农商行、周宁县农村信用合作联社在内的多家银行密集上线了大额存单产品，其中3年期定期存款产品年利率普遍超2%，更有村镇银行的3年期大额存单年利率达到2.95%。地方银行力推大额存单

年初通常是银行制定全年业务计划的关键时期，为了实现揽储目标，地方中小银行扎堆上新大额存单产品。调查发现，近日，包括湖南涟源农商行、周宁县农村信用合作联社、颍泉农商行、岑溪农商行、曲沃农商行、玉环农商行、长治黎都农商行、贵州银行在内的多家银行密集上线了大额存单产品。

“20万起存，限额发售，走过路过，千万不要错过”，1月8日，湖南涟源农商行发布《关于发售2025年第一批“个人大额存单产品”的公告》，发售了1年期、3年期两种期限的大额存单产品，年利率分别为1.65%、2.2%，每存入100万元，到期总收益分别为1.65万元、6.6万元。湖南涟源农商行称，大额存单产品1年期额度3000万元、3年期额度2000万元，产品支持多次提前支取，提前支取部分按该行活期利率计算，提前支取后余额不得低于产品购买起点金额。

春节临近，企业和居民的现金需求增加，地方中小银行通过发行大额存单，可以吸引稳定的存款资金，缓解岁末年初的流动性压力。颍泉农商行、岑溪农商行、贵州银行等多家银行也上新了3个月至3年期等不同期限的大额存单产品。

中国银行研究院研究员杜阳认为，“开年中小银行发行大额存单意愿较强主要在于两方面原因，第一是年初是银行制定全年业务计划的重要时间节点，为完成年度揽储目标，保证充足的流动性，银行倾向于通过集中发行大额存单迅速筹集资金，实现‘开门红’，为全年发展打下基础。第二是从市场环境来看，由于企业分红、年终奖发放及部分理财产品到期等因素影响，年初市场资金面较为宽松，为大额存单的顺利发行创造了较为有利的市场环境。”

额度充足受储户追捧

银行发行热情升温，大额存单也受到储户的青睐。有多位地方中小银行客户经理介绍，目前大额存单发行额度充足，购买的储户较多。

不久前，威宁富民村镇银行发行了2025年第1期到第3期个人客户大额存单，产品期限有1年、2年、3年，年利率分别为2.1%、2.4%、2.95%，认购起点金额均为20万元。该行一位客户经理介绍称，“目前2.95%年利率的大额存单还有额度，存入的储户也比较多。产品支持提前支取，假设存入资金为100万元，可以提前支取20万元，剩余的80万元可享受的年利率不变。需要注意的是，提前支取金额必须在我行大额存单的起存金额之上，否则享受不到较高利率水平”。

“大额存单产品通过柜台和手机银行都可以购买，3年期年利率为2.45%，目前额度充足”，贵州银行一位客户经理介绍称，有资金需求时可提前支取，为减少利息损失可申请转让。

综合各银行的信息，对于追求稳健收益的储户来说，年利率普遍超2%的长期限大额存单产品，相较于部分普通存款产品以及一些低风险理财产品而言具备一定的吸引力，能满足获取相对稳定且较高收益的需求。产品灵活性方面，多数银行大额存单支持提前支取，部分还可申请转让，为储户在资金使用上提供了较大的便利，不用担心资金被长期锁定而无法应对突发的资金需求情况。

在融360数字科技研究院高级分析师艾亚文看来，在低利率趋势下，安全性高、收益相对稳定、易于转让、流动性相对较好等优势，使得大额存单受到不少储户的青睐。偏保守的储户若有闲置资金，建议尽量将投资期限拉长，选择能锁定中长期收益的产品，风险偏好稳健的储户可以增加权益类投资来实现资产的保值增值。

应平衡好资产与负债管理

自存款利率市场化改革以来，银行管理存款利率的方式整体呈现出“大行领头，小行跟进”的态势，大额存单产品利率也经历了多轮调降。从行业整体来看，推进负债成本下降、包括设定大额存单占比上限、停发长期限高成本大额存单产品成为大中型银行的常规操作。

然而，地方性中小银行却反其道而行之，大力推行大额存单产品。这背后的原因在于，中小银行相较于大银行，在利率方面拥有更大的自主权，一方面，大额存单能够吸引到相对稳定且长期的资金，有助于银行更好地规划资金运用，可以投向一些收益稳定但周期较长的本地优质项目，支持地方实体经济发展的同时实现自身盈利增长。

另一方面，随着金融市场竞争加剧，中小银行急需打造差异化的业务亮点，大额存单产品在利率、服务配套等方面可进行灵活设计，有助于银行为后续拓展多元业务打下基础。

不过，在存款利率整体下行的背景下，发行高成本大额存单产品并非长期行为。在调查过程中，有多位银行客户经理表示，大额存单产品开年活动持续时间通常为一季度，也有客户经理透露，产品活动只持续一个月。

正如产业经济资深研究人士王剑辉所言，地方中小银行提供高利率大额存单产品并非可持续的做法，也会导致较高融资成本，在长期内可能影响银行的盈利能力和资本充足率。银行需要平衡资产与负债管理的重要性，优化存款产品以吸引资金，同时，需加强贷款发放和投资活动，低利率环境为项目投资或扩大再生产提供了锁定低成本资金的良好时机，银行应当积极开发长期稳定的客户群体。通过提高资金使用效率，创造稳定的投资回报，并以此吸引更多储户。

从大额存单未来的发行趋势来看，上海金融与法律研究院研究员杨海平认为，存款利率下行的趋势未发生改变，因而大额存单的利率总体上将呈现下行趋势。(宗禾)

(来源：《城市金融报》)